Bańka AI rozpędza rynek pamięci do poziomów, jakich branża jeszcze nie widziała. Według TrendForce w 2026 roku globalne przychody sektora pamięci mają przekroczyć 550 mld dolarów. Jednymi z największych beneficjentów będą Samsung i SK Hynix. Rosnące ceny DRAM i NAND sprawiają, że to właśnie pamięci (a nie klasyczne układy logiczne) przejmują finansową pałeczkę w półprzewodnikach.
Boom na pamięci, liczby, które robią wrażenie
Najświeższe prognozy TrendForce pokazują skalę zmian. Analitycy szacują, że w 2026 roku przychody globalnego rynku pamięci sięgną około 551,6 mld dolarów. Oznacza to wzrost o ponad 130% rok do roku. Dla porównania, cały rynek foundry (produkcja układów logicznych, z TSMC na czele) ma wygenerować w tym samym czasie około 218,7 mld dolarów. Innymi słowy, pamięci będą warte ponad dwa razy więcej niż segment produkcji chipów logicznych.
Co ważne, największy kawałek tortu będzie miała pamięć DRAM. TrendForce prognozuje, że sam rynek DRAM może wygenerować w 2026 roku ponad 400 mld dolarów, napędzany głównie przez popyt na szybkie moduły DDR5 oraz pamięci HBM (High Bandwidth Memory), kluczowe dla akceleratorów AI.
Samsung i SK Hynix w centrum wydarzeń
Dla firm takich jak Samsung i SK Hynix to idealny moment. Obaj producenci są liderami w DRAM i HBM, a właśnie te segmenty są dziś najbardziej rozchwytywane przez hyperskalerów i firmy budujące infrastrukturę pod sztuczną inteligencję. Samsung, który jeszcze niedawno tracił udział w rynku HBM, w ostatnich miesiącach odzyskuje tempo, m.in. dzięki nowym generacjom pamięci dla klientów z segmentu AI.
Równocześnie SK Hynix umacnia swoją pozycję jako jeden z kluczowych dostawców HBM dla akceleratorów wykorzystywanych w centrach danych. W praktyce oznacza to, że każda kolejna fala inwestycji w AI bezpośrednio przekłada się na wyniki finansowe tych firm.
Dlaczego ceny tak szybko rosną?
Jednym z kluczowych czynników jest ogromna różnica między rynkiem kontraktowym a rynkiem natychmiastowym (spot). Według analiz banku Goldman Sachs ceny spot dla DDR5 są nawet o 76% wyższe niż ceny kontraktowe, a w przypadku DDR4 różnica sięga aż 172%. Gdy wygasają stare umowy, producenci (w tym Samsung) mogą szybko korygować ceny w górę.
Do tego dochodzi strukturalny problem podaży. Produkcja HBM zużywa więcej zasobów produkcyjnych niż klasyczny DRAM, co ogranicza dostępność „zwykłych” modułów. W efekcie ceny rosną praktycznie w całym segmencie pamięci.
Co to oznacza dla rynku i użytkowników?
W krótkim terminie konsekwencje są jasne: droższe serwery, droższe centra danych i wyższe koszty sprzętu także dla konsumentów. W dłuższej perspektywie może to jednak wzmocnić pozycję takich graczy jak Samsung, którzy dzięki rekordowym marżom będą mogli szybciej inwestować w nowe fabryki i technologie.
Jak widać, bańka AI nie dotyczy już tylko kart graficznych czy akceleratorów. To pamięci stają się nowym wąskim gardłem całej branży. A skoro Samsung i SK Hynix są w samym środku tego trendu, pytanie brzmi. Jak długo ta fala będzie ich niosła i czy rynek wytrzyma takie tempo wzrostu?